Il “Trattamento di fine rapporto” (Tfr), noto anche come “liquidazione” o “buonuscita”, è una retribuzione a cui il lavoratore ha diritto nel momento in cui il suo rapporto di lavoro con l’azienda finisce.

Il Tfr viene erogato qualunque sia il motivo di cessazione del rapporto di lavoro: licenziamento individuale o collettivo, dimissioni, raggiungimento dell’età pensionabile.

Con la riforma previdenziale del 2006, il lavoratore subordinato è tenuto a scegliere in che modo investire il proprio Tfr per utilizzarlo nel sistema di previdenza integrativa.
A differenza dei dipendenti pubblici, quelli delle aziende private sono tenuti, quindi, a indicare la destinazione del proprio Tfr che prevede diverse possibilità: investirlo in un fondo pensione aperto, investirlo in un fondo pensione chiuso, oppure lasciarlo in azienda. Per la regola del silenzio assenso, se entro sei mesi non viene destinato, il Tfr va a finire in un fondo pensione chiuso.

La somma è parte integrante del proprio salario lordo, che non essendo disponibile subito viene trattenuto con il compito di reinvestirlo.

Per lasciarlo in azienda occorre esplicitarlo attraverso una comunicazione scritta ad un responsabile interno. Per le aziende con meno di 50 dipendenti, il Tfr viene trattenuto, rivalutato ogni anno, con la possibilità di chiedere un anticipo fino a un terzo della liquidazione non prima di 8 anni di servizio per ottemperare al pagamento della casa o, in alternativa, per spese di salute.
Nelle aziende con più di 50 dipendenti, invece, il Tfr può essere trattenuto dal datore di lavoro e investito in un fondo di investimento comune, gestito direttamente dall’Inps. Tuttavia, si può affidare il proprio Tfr per investirlo in un fondo pensione.
Per le aziende che hanno più di 50 dipendenti, la scelta del lavoratore subordinato di mantenere il Tfr come liquidazione comporterà che la quota non sia più mantenuta nella contabilità dell’azienda, ma venga versata dall’azienda a un fondo pensione privato oppure all’Inps, che si occuperà di rivalutarlo e renderlo disponibile al lavoratore nel momento del pensionamento, cioè del suo allontanamento dall’azienda.

Affidare il Tfr a un fondo pensione chiuso, permette di godere del versamento di un contributo obbligatorio da parte del proprio datore di lavoro e decidere di versare un contributo volontario (che ridurrà l’imponibile fiscale nel limite di 5.164,57 euro).

Il risparmio di tutti noi può essere gestito anche attraverso i “fondi comuni di investimento”.
Questi strumenti finanziari consentono ai risparmiatori di investire il proprio denaro collocandolo sui mercati azionari.

Istituiti in Italia nel 1983 attraverso un’apposita legge, nei fondi comuni di investimento i risparmi vengono affidati a società di gestione, oppure a intermediatori finanziari come le banche o le compagnie di assicurazioni che si occupano di effettuare il collocamento dei fondi sul mercato.

I partecipanti a un fondo di investimento hanno uguali diritti, dunque reddito e perdite saranno equi per tutti.
Il guadagno per i clienti è proporzionale rispetto al valore dell’investimento: questo significa che una proprietà consistente di quote garantisce un maggiore profitto sul proprio investimento.

La loro classificazione può essere sintetizzata in due categorie:
1) quelli “a distribuzione dei proventi”, in cui il cliente ha diritto a ricevere a scadenze regolari delle cedole che gli indicano le plusvalenze, cioè quanto ha guadagnato;
2) quelli “ad accumulazione dei proventi”, in cui i guadagni si possono vedere e riscuotere solo alla fine, cioè nel momento in cui le quote scadono e il capitale investito viene restituito.

Ci sono poi fondi “chiusi” e “aperti”, cioè fondi rispettivamente con un numero di quote prestabilito e invariabile (chiusi), o con un numero di quote non stabilito e variabili (aperto).

Un’ulteriore suddivisione può essere fatta sulla base di altre caratteristiche, come gli “hedge fund” che sono fondi di investimento privati, a responsabilità limitata, e sono riservati a investitori istituzionali, qualificati, o risparmiatori con disponibilità patrimoniali consistenti. I tassi elevati di rischio permettono tuttavia una significativa redditività. I “fondi di fondi”, invece, raccolgono denaro per reinvestirlo in altri fondi di investimento come gli hedge fund.

Gli “index fund” sono fondi che non mirano a un extrarendimento, ma replicano la performance del mercato e sono quindi caratterizzati da una gestione sostanzialmente passiva.

Gli “exchange traded fund” (ETF), risalenti agli anni Ottanta, infine, sono fondi index, quotati sui mercati regolamentari, in Italia sull’ETFplus, operativo da aprile 2007, mentre negli Stati Uniti sull’Amex. Questo tipo di fondi presenta costi minori rispetto ai fondi indicizzati, e possibilità di essere negoziati come un semplice titolo azionario.

Su tutti i fondi in cui può investire un qualunque cittadino italiano vigilano la Consob (che ha il compito di controllare i prospetti informativi) e la Banca d’Italia.

Il fondo pensione negoziale, detto anche “chiuso”, “contrattuale” o “ad ambito definito”, è un altro strumento di previdenza complementare.

A differenza dei fondi pensione aperti, quelli chiusi sono destinati a specifiche categorie di lavoratori (come ad esempio i metalmeccanici, i lavoratori tessili, gli artigiani, i medici, i lavoratori appartenenti a cooperative, ecc.), che possono essere di una grande azienda oppure di un settore specifico.

Sono definiti “negoziali” perché la loro esistenza è dovuta all’azione diplomatica che i sindacati e le associazioni di categoria hanno esercitato nel tempo (metalmeccanici, fondo Cometa, chimici, fondo Fonchim, artigiani, fondo Artifon, medici, fondo Sanità, ecc.). Le parti sociali hanno istituito questi fondi, mentre la loro gestione è stata appaltata a società di gestione esterne.

Questi fondi possono essere alimentati attraverso contributi del lavoratore, contributi del datore di lavoro. In aggiunta al contributo, che può essere occasionale o costante, il lavoratore può decidere di investire la quota del proprio Trattamento di fine rapporto (Tfr).

I lavoratori dipendenti sono obbligati a investire in un fondo pensione chiuso della propria categoria, mentre il lavoratore autonomo può scegliere se investire in un fondo chiuso o, in alternativa, in uno aperto.

In Italia, al momento esistono 25 fondi pensione chiusi, alcuni circoscritti ad un determinato ambito territoriale, come per esempio le regioni o le province autonome.
Anche per la raccolta dei fondi pensione chiusi, le banche, le società di gestione del risparmio, ma soprattutto le compagnie di assicurazioni hanno un ruolo centrale. Succede che i fondi pensione chiusi siano più vantaggiosi di quelli aperti quando vengono alimentati da provvigioni di diversa natura (contributo obbligatorio del datore di lavoro, del singolo lavoratore, e destinazione del Tfr).

Anche per i fondi negoziali, la Commissione di controllo del Ministero del Lavoro vigila sulla loro corretta amministrazione; tuttavia, negli organismi autonomi di gestione è presente una rappresentanza ragguardevole di lavoratori per i quali il fondo pensione è stato istituito, e dato che questi risparmi vanno a finire sul mercato dei capitali, prudenza e trasparenza sono d’obbligo.

Anche per i fondi chiusi non mancano le agevolazioni fiscali. Per trasferire i risparmi verso un fondo pensione aperto, tuttavia, occorre aspettare tre anni, o 5 se il fondo è stato costituito da poco.

I contributi volontari versati da un lavoratore per integrare la pensione degli enti previdenziali obbligatori vanno a finire nei cosiddetti “fondi pensione”.

Attraverso questo strumento di previdenza complementare, i lavoratori autonomi, i liberi professionisti e i lavoratori pubblici e privati, rimettono i propri risparmi alle banche, alle Società di gestione del risparmio e di intermediazione mobiliare, alle imprese di investimento comunitarie, ma soprattutto alle assicurazioni.

Scegliendo di farli confluire in un fondo pensione “aperto”, il risparmio sarà investito in titoli di Stato, azioni, obbligazioni, certificati di deposito.

Raggiunta l’età del pensionamento, i fondi pensione saranno restituiti, talvolta con una particolare rendita. I soldi che spetteranno al momento dell’integrazione della pensione saranno proporzionali all’investimento iniziale.

Il rendimento dei fondi pensione aperti dipende, quindi, dai contributi versati, e dal regime fiscale applicabile previsto dalla normativa al momento della sottoscrizione. Si tratta generalmente di un regime agevolato. I contributi versati, poi, saranno garantiti e non si potranno pignorare, né per eventuali debiti del gestore (cioè della banca o dell’assicurazione), né per i debiti di chi ha investito il proprio risparmio partecipandovi.

Qualora si volesse investire in un fondo pensione aperto, la scelta va fatta entro sei mesi dall’ingresso nella propria attività professionale. Nel caso non si effettuasse una richiesta esplicita per il fondo aperto, per la regola del silenzio assenso i fondi verranno collocati in un fondo pensione chiuso. In questo caso occorrerà attendere almeno tre anni prima di poter trasferire il proprio denaro su un fondo pensione aperto.
Attraverso un resoconto periodico sarà possibile controllare le rendite, per tenere aggiornato il cliente.

Il rispetto delle norme sulla gestione dei fondi da parte della compagnia assicurativa è garantito dalla Commissione di Vigilanza sui fondi pensione, un’autorità pubblica che vigila sulla corretta gestione tecnica, finanziaria e contabile dei fondi, e ne assicura trasparenza.

È possibile ottenere la liquidazione anticipata del capitale nel momento di cessione dell’attività lavorativa, oppure in caso di decesso del lavoratore titolare del fondo pensione. In questo caso si potranno estendere agli eredi i benefici, ma non prima di 15 anni dall’entrata nel fondo.

Ai fondi pensione aperti, infine, possono aderire anche i soci lavoratori di cooperative non vincolati da altri fondi pensione aziendali o di categoria.

Con un piccolo investimento è possibile integrare le pensioni erogate dagli istituti di previdenza, per ottenere, nel futuro, una pensione dignitosa e adeguata.

Lo permette il sistema di previdenza complementare, attraverso il quale un lavoratore può integrare la propria pensione di base, erogata dagli enti di previdenza obbligatoria, con prestazioni pensionistiche aggiuntive.

L’aumento della popolazione anziana e la mancanza di certezze del sistema previdenziale attuale, inducono molti cittadini a sfruttare le possibilità introdotte con la riforma dal legislatore per ottenere dall’Inps (o da Inpdap, Casse professionali, ecc.) una corresponsione adeguata al costo della vita.
In questo modo, è possibile pensare e contribuire ad integrare la propria pensione già nel momento in cui si lavora.

Fondi pensione aperti, chiusi, e piani pensionistici individuali rientrano tutti nel sistema complementare.
Si tratta di una formula a iniziativa privata, in uso soprattutto dai giovani entrati nel difficile mondo del lavoro dopo il primo gennaio 2006, e dunque incerti sul reddito del proprio futuro pensionistico. Del sistema si fa garante la Covip (Commissione di vigilanza sui fondi pensione).

I piani pensionistici integrativi, poi, si dividono fra “individuali” e “collettivi”.

Negli individuali, il lavoratore aderisce a un fondo pensione aperto, o al piano di programmazione elaborato da consulenti professionisti di una compagnia di assicurazioni che lavora nel settore previdenziale.
Nei collettivi, invece, la contrattazione avviene con un gruppo di lavoratori.

Ulteriore elemento di integrazione è costituito dall’investimento del proprio Tfr (Trattamento di Fine Rapporto), cioè la liquidazione di congedo che il datore di lavoro dà al dipendente al termine del proprio rapporto di lavoro, determinato dall’accumulo di una quota del 6,91% sulla propria retribuzione lorda.
Con l’investimento del Tfr, i lavoratori possono finanziare le forme pensionistiche complementari, occupandosi della messa a frutto delle percentuali accumulate.

Come si sa, dietro dichiarazione del dipendente, il proprio Tfr può rimanere in azienda (ed essere quindi restituito alla fine del rapporto di lavoro), o essere destinato ad un fondo di investimento comune.

Ma si può anche affidare il Tfr a un fondo pensione per una diversa redditività.

Il Tfr investito nei fondi pensione non può tornare indietro alla propria azienda. La previdenza complementare è, quindi, un’opportunità concreta.

In linea standard, questa assicurazione costituisce una polizza tendente a coprire il danno provocato dalla scomparsa di un membro di un dato nucleo familiare in termini di entrata economica, ed è particolarmente indicata per le famiglie monoreddito o per chi svolge un lavoro rischioso.
In pratica se il beneficiario della polizza muore prima di un determinato periodo, stabilito in relazione all’aspettativa di vita, i beneficiari hanno diritto al risarcimento contemplato dalla polizza. Si distingue quindi, tra contraente, che è colui che stipula la polizza, e beneficiari, ossia coloro che ricevono il risarcimento.

Le polizze vita più diffuse sono comunque quelle miste, ossia quelle che prevedono il risarcimento in caso di morte del contraente, ma anche la restituzione del capitale inclusi gli interessi maturati, se questi non muore nel termine calcolato dalla polizza. In particolare, tale tipo di polizza è detta anche mista rivalutabile proprio perché unisce l’esigenza assicurativa a quella previdenziale.

Ciascuna compagnia assicuratrice, poi, gestisce le polizze a termine fisso in base a diverse formule:

• Polizza vita semi mista: prevede la divisione del capitale in due parti e la consegna di un primo 50% in caso di morte dell’assicurato, il restante 50% alla scadenza della polizza;
• Polizza vita mista ordinaria: restituisce il capitale al contraente ancora in vita ma senza rivalutazione;
• Polizza vita a capitale differito: consente al contraente ancora in vita di riottenere il capitale rivalutato in relazione al versamento di un premio annuo;

Le polizze vita contemplano poi due particolari clausole:

1. Long term care: prevede il risarcimento del contraente in caso di perdita di autosufficienza nelle attività quotidiane;
2. Dread desease: risarcisce gravi malattie come infarti o tumori.

Inoltre stipulando delle polizze vita si ha diritto ad una serie di vantaggi fiscali. Il premio infatti, può essere sia detratto dalle tasse da pagare (fino ad un massimo di 1.291 euro), sia dedotto dal reddito per il calcolo delle imposte.